【AGEMIX-195】天国へのパイズリ ～美麗の谷間で猛摩擦～ AI龙头着手发布功绩快报 工业富联不错“抄底”了吗？
选录：各人股市漂泊，算力龙头工业富联(601138.SH)近期也迎来阶段调度，抄底契机来了吗？三个原理告诉你！
抄底原理一：AI投资捏续，中报功绩超预期
非论投资东说念主对AI泡沫有多大的担忧，皆蜕变不了算力成为市集刚需的事实。算作各人最大的AI管事器买家，亦然工业富联的紧迫客户群，北好意思四家云厂商二季度的成本开支共计为528.52亿好意思元，同比增长57.76%，况且预估全年AI进入仍将保捏快速增长。
国产自拍金主爸爸们“量大管饱”的订单眼前，分娩AI管事器的工业富联功绩当然可期，周末发布的功绩快报知道，公司瞻望上半年已毕营收2660.91亿元，同比增长28.69%；净利润87.39亿元，同比增长22.04%，均创上市以来的同期新高。同期，公司AI管事器产物营收倍比增长，呈现加快增长趋势，云管事商营收占比捏续擢升。
机构也对公司功绩远景特别看好，财通证券发布研报点评称，公司Q2单季收入1474.02亿元，不仅环比权贵增长，况且接近历史高点，予以“增捏”评级。中金公司也示意，AI管事器带动云狡计业务保捏高景气，看好始终GB200管事器带来利润增量。
抄底原理二：英伟达别传牵累股价，大摩看多还专诚外收货
近期，英伟达Blackwell芯片蔓延托付的信息备受平和。尽管英伟达公开垦谣，但市集也曾有许多说法，AI板块干系股票亦然波动不小。骨子情况是，现在Blackwell芯片还在小批量试用和出货中，按照此前业内瞻望，四季度才进入大限制量产。岂论是否蔓延，功绩阐扬瞻望会在2025年才会有更彰着的变化体现。
不外，大摩的最新讲述较为乐不雅，“经由对代工场供应链的调研，咱们以为Blackwell芯片的分娩可能会暂停约莫两周，但在台积电的悉力下，这一情况将在2024年第四季度取得弥补。”
更值得提防的是，鉴于H100需求执意，大摩以为，台积电不错在这两周内临时辰派这些闲置的CoWoS-L产能来分娩H100芯片，然后赶上英伟达对Blackwell分娩的执意需求。从这个角度来说，对工业富联来说反而是个利好。
抄底原理三：分成派现+回购刊出，行业龙头值得建树
本年以来，红利股以高股息、低估值的性情诱惑大量投资者平和，业内东说念主士分析以为，在利率捏续下行的布景下，红利投资战术依旧有用。工业富联占据了AI产业链要津位置，瞻望本年AI管事器占各人市集份额的40%，近期还推出“百亿分成+回购刊出”的激动申诉缱绻，不错说是“AI算力+高股息”的双龙头，始终投资价值已现。